重拳治乱 筑好风险“防火墙”

日前召开的中共中央政治局会议提出，要把防范化解金融风险和服务实体经济更好结合起来，坚定做好去杠杆工作，把握好力度和节奏，协调好各项政策出台时机。要通过机制创新，提高金融服务实体经济的能力和意愿。

“稳金融”将要从哪些方面着力？如何把防范化解金融风险和服务实体经济更好地结合起来？

服务实体 挤出“无效”资金

小微活，就业旺，经济兴。做好小微企业金融服务，是推动实体经济发展、激发创新活力的重要抓手。增强小微企业的金融服务能力，关键是下沉服务重心。统计显示，80%以上的小微企业初次融资额在500万元以下。今年一季度，我国单户授信500万元以下的小微企业贷款新增499亿元，达到去年全年新增额的71.7%。

为实体经济服务是金融的天职，也是防范金融风险的根本举措。“要千方百计做好小微企业金融服务，一要增加贷款户数；二要扩大贷款投放；三要适度降低贷款成本；四要有效控制风险，建成为小微企业贷款的商业可持续长效机制。”中国人民银行行长易纲指出。

为深入有效降杠杆、减负债，国家电网公司分四档确立了各单位三年压降目标，确保2020年末公司资产负债率控制在57.7%以内。截至6月末，中央企业平均资产负债率为66%,同比下降0.6个百分点，发电等负债率水平较高的行业，负债率出现明显下降。

一方面，我国积极推动结构性去杠杆，坚持防控金融风险与企业转型发展相互促进，运用市场化、法治化手段，推动企业优化产业结构，促使“僵尸企业”平稳有序退出市场；另一方面，进一步缓解小微企业金融服务供给不充分、结构不均衡问题，突出对小微企业贷款量质并重、可持续增长的监管导向，降低实体经济融资成本。

今年以来，我国金融业服务实体经济实现质效双升，低效、无效使用的信贷资金被挤出。上半年共处置不良贷款约8000亿元，较上年同期多处置1665亿元，腾出更多信贷投放空间。今年前7个月，银行业小微企业贷款增加1.6万亿元，增速持续高于同期全部贷款增速。据初步统计，7月新增人民币贷款1.45万亿元，同比多增6237亿元。银行按照市场化原则保障在建项目融资需求，加大对基础设施领域补短板的金融支持。7月新增基础设施行业贷款1724亿元，较6月多增469亿元。

遏制风险 精准“拆弹”

今年以来，我国从宏观金融稳定大局出发，紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化改革开放三大任务，采取一系列政策措施，坚决打好防范化解金融风险攻坚战，促进金融机构回归本源、脱虚向实，深化整治金融业市场乱象，目前我国金融机构风险和合规意识持续增强，竞争力不断提升。

针对房地产贷款、地方政府债务和互联网金融等系统性风险隐患较大的领域，监管机构设定审慎监控指标，开展压力测试，加强清理规范，及早介入干预，有效遏制了风险累积；在化解“类信贷”业务风险时，合理安排过渡期,先由机构自查再由监管部门检查；在整治同业业务时，先从规范同业投资和同业理财入手……面对金融风险，我国没有采取“一刀切”和急刹车的办法，而是有计划、分步骤，渐次达成目标。

以经常的“小震”释放压力，避免出现严重的“大震”。数据显示，经过各级监管部门共同整治，上半年我国银行业金融机构自查各类问题13.6万个、涉及金额13万亿元。各级监管部门现场检查1051家银行业金融机构，发现各类问题1.48万个、涉及金额2.47万亿元。督促银行业金融机构真实反映资产质量，逾期90天以上贷款与不良贷款之比明显下降。

“防范化解金融风险既是一场攻坚战，也是一场持久战。治理金融业内部层层嵌套、自我循环，必须充分考虑机构和市场的承受能力，在保持国民经济列车平稳运行中拆除‘炸弹’，防止出现‘处置风险的风险’。”银保监会党委书记、主席郭树清表示。

金融监管有效推进，金融回归本源态势持续巩固。截至5月末，银行业在保持12%以上信贷增速的同时，总资产规模少增20多万亿元。同业资产和非债券投资分别同比下降2.6%和7%，同业理财在上年减少3.4万亿元的基础上，继续缩减1.2万亿元，已累计削减三分之二以上。通过整治，各类市场乱象得到初步遏制，高风险金融业务持续收缩，金融市场秩序得到修复，金融业继续保持稳健运行的良好态势。

“穿透式”管理，着力补齐制度短板

金融创新带来了新的业务类型，但受阻于跨部门监管的障碍，新业务类型无法进行有效数据统计，导致金融监管真空出现——这一问题随着日前《关于全面推进金融业综合统计工作的意见》的发布将得到解决。金融业综合统计将对所有金融机构和金融活动进行全流程、全链条的动态统计监测，全方位摸清“家底”，预警金融风险。到2022年，将建成一个先进、完备的国家金融基础数据库。

今年以来，我国金融业以整治乱象为契机，全面加强“穿透式”管理，着力补齐制度短板。上半年，仅银行业金融机构就根据新情况、新问题修订、出台各类制度9400余项。

经过综合治理，银行业乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务等不规范行为得到初步遏制。一系列监管重拳密集打出，重点风险隐患得到有效管控，多起重大债务风险事件得到稳妥处置，恶性案件高发势头得到遏制。数据显示，2018年上半年，银保监会共处罚银行业金融机构798家、罚没14.3亿元；处罚责任人962人，其中罚款3026万元，取消175人一定期限直至终身的银行业从业及高管任职资格。

目前，商业银行整体贷款质量和经营效益稳定，风险抵补能力和流动性储备充足。商业银行前5个月实现净利润8555亿元，平均资产利润率1.1%，资本利润率14%。保险业综合偿付能力充足率248%，核心偿付能力充足率237%，偿付能力总体保持充足。

国家金融与发展实验室副主任曾刚认为，中国经济韧性强，目前总体运行良好，结构调整和经济新动能培育成效显著，金融风险得到很好的控制，中国有能力应对任何挑战。

日前召开的人民银行下半年工作电视会议提出，要积极稳妥化解金融风险，把防范金融风险和服务实体经济更好结合起来。“金融防风险与服务实体经济本质上是统一的，如果金融不能服务好实体经济，最终自身的风险也无法避免。目前我国宏观杠杆率过快上升势头已得到初步遏制，宏观政策正朝着金融防风险与服务实体经济动态平衡的方向发展。”中国人民银行参事盛松成表示，随着地方政府举债更加规范、透明，房地产和地方政府融资平台债务得到有效控制，将进一步降低政府部门和企业的杠杆率，未来我国宏观杠杆率有望进一步趋稳。（记者 温源 通讯员 郑惠原）