志愿军首批作战部队1950年10月19日入朝，第40军第118师于10月25日，在朝鲜两水洞、丰下洞地区与由温井向北镇进犯的李承晚军步兵第6师第2团前卫加强第3营进行遭遇战，这是志愿军入朝后首次歼灭战。

    美国为首的“联合国军”(含其指挥的南朝鲜军)于10月19日占领平壤, 随后分兵多路向朝中边境推进。南朝鲜军第6师主力向温井、桧木洞、楚山方向冒进。志愿军第118师渡过鸭绿江后，于24日进到北镇地区。该师师长邓岳、政治委员张玉华根据上级指示和当时情况，判断敌已占温井，可能继续推进，遂令部队抢占温井西北216高地至北镇一线高地做好战斗准备。25日9时许，南朝鲜军第6师第2团第3营及1个炮兵中队，乘车由温井向北镇疾进。第118师第354团为切断该敌退路，迅速占领216高地。10时许，南朝鲜军第3营尖兵连及炮兵中队进到两水洞第118师指挥所附近,遭师侦察连阻击,部分车辆被毁,堵塞了其后续分队前进的道路。第354团乘机发起冲击，将南朝鲜军后续分队2个步兵连分割成数段,经1小时激战，予以全歼。14时30分,第118师令第353团第1、第3营出击，配合第354团第3营将进至两水洞、仓洞的尖兵连和炮兵中队歼灭。南朝鲜军第2团主力为解救被围的第3营，以1个营的兵力，向扼守216高地和490.5高地的第354团第2营冲击10余次，均被击退。战斗至15时30分结束。

    此战志愿军第118师采取前堵后截、拦腰斩断的战法，歼灭南朝鲜军1个步兵营和1个炮兵中队，毙伤俘484人，另俘美军顾问1人，缴获各种枪163支、火炮12门、汽车38辆。当夜，第118师与第120师一起，乘胜攻占温井。28日，中央军事委员会主席毛泽东致电志愿军领导人：“庆祝你们的初战胜利。”

    此战揭开了抗美援朝战争的序幕。1951年，党中央决定将两水洞战斗的1950年10月25日，定为抗美援朝纪念日。